Sziasztok! A mostani videóban a

mesterséges intelligencia tőzsdei

buborék kapcsán megbeszéljük, milyen

folyamatok fortyognak az iparákba,

illetve olyan jelenségekről is

beszélünk, amelyek miatt jógal kapja fel

a fejét sok befektető, és kezdenek el

aggódni, mondván, hogy hát bakker,

ilyeneket már láttam az elroncsőt vagy

az internet lufi idején. Ez a videó

kicsit folytatása az előzőnek, de hát

önmagában is fogyasztható szerintem.

Persze jobban örülök, hogyha a

reklámokat mind a kettőben megnézitek.

Szóval giga pénzköltések zajlanjanak a

technológiai szektorba, a mesterség és

intelligenciához kapcsolódóan, és ez

tovább fog növekedni az elkövetkező

években. A gazdaság méretéhez képest már

majdnem ott vagyunk költésben, mint

amikor az internetforradalom idején

optikai kábeleket húztak a világon

mindenhova, de még messze vagyunk. Így

az 1800-as évek második felébe átélt

vasútépítési bumtól. Mind a kettőt

különben tőzsdei összeomlást követte, és

hát mind a kettő javította az emberiségi

életkörülményeit.

Azért a mostani mesterséges

intelligencia szituáció és a 90-es évek

internetlázak között van egy nagy

különbség. Hát akkoribben az volt a nagy

üzleti terv, hogy csinálj bármit,

kerüljön bármibe, majd a weboldalon

lesznek szép hirdetések is, abból

egyszer jön pénz. Hát most meg azért

vannak kétszámegyű növekedést hozó

adatközpontárbevételek,

meg gombam növekvő előfizetési számok,

például az Open AI esetében. Tehát a

mostani giga beruházások azért szerintem

biztosabb talajon állnak, valamint hát

tényleg már most is van

hatékonyságnövekedés is. Így pedul a

meta árbevételt és az alkalmazottak

számának változását látott. De amit

eddig látunk az AI pénzköltésben, ami

már most is az amerikai GDP 1,3%-ára

rúg, az csak bemelegíti. És hát a

következő évekre növekvő mesterséges

intelligencia költésekkel számol

mindenki. Itt a cégek árbevételéhez

képest látod a mesterséges intelligencia

költéseket. Főleg az Orköl nyomta tövig

a gázpedált keményen, saját

árbevételéhez képest, de a négy nagy

költől továbbra is a meta, alfabet,

Amazon, Microsoft 4-es fogat. Az iparág

kettő kútszereplője, ennek ellenére az

Nvidia és a Chat GPT is Open AI,

legalábbis a szektor giga üzleteiben,

kereszttulajdonlásaiba,

iparági befektetéseiben messze ők járnak

az él. Ezekről majd még beszélünk. Ugye

jelenleg az Nvidia a világ legértékesebb

tőzsdei vállalata, az Open AI, az Nvidia

alapító Jensen Huang szerint a következő

több 1000 milliárd dolláros tőzsdei AI

cég lesz majd idővel. Amikor mesterséges

intelligenciáról beszélünk, hát akkor

elsősorban Amerikáról, esetleg Kínáról

van szó, memória gyártás terén még a

koreaiak is ott vannak. Ugye az Nvidia

termékek azok zabálják a memória

termékeket. Hát aztán kábé annyi ugye a

termelési oldalon játékos még az európai

ASML ugye pont most jelentett a vártnál

jobbat ugrott is az árfolyam. Hát az

európai vállalatok azért alapvetően majd

ugye az amerikai mesterséges

intelligenciás cégeknek lesznek a

vásárlóik. Hogyha egy embert szeretnénk

kipécni magunknak ugye a sok 100

kulcspozícióba ülő mesterség és

intelligencia guru közül, akinek a

legnagyobb a hatása, hát akkor az

csakman, open ai vezér lehet, aki mint

spirituális vezető táplálja. az

optimizmus tüzét a befektetők lelkébe,

és akinek minden elképzelése azonnal

finanszírozót talál bármelyik befektető

körútján simán összekalapol vagy 50

milliárd dollárt. Amúgy ha már

buborékról beszéltünk ugye az előző

videóban, ezen a területen a nem tőzsdei

cégekbe fektető kockázati tőke az a

tőzsde előtt jár most szerintem lévén a

legtöbb feltörekvő AI cég, Antropic Open

AI, azok nem tőzsdeiek. És itt azért

egyre horrorabb árazások alakulnak ki.

Bár az is tény, hogy egyre később mennek

tőzsdére az új cégek, így a nagy

pénzeket a múltban a kockázati tőkések

kaszáltak, amit ők csináltak hozzamot,

az meghaladta a tőzsdei hozam is

sokszor. Azzal, hogy negyed évesről fél

évesre akarják az USába csökkenteni ezt

a tőzsdejelentésadási kötelezettséget,

lényegében a tőzsdei jelenlétnek a

költségét csökkentik, mert ezek az

auditált jelentések sokba kerülnek, meg

sok macera van velük, és aztán segíti az

előbbi tőzsdére lépés. De a lények, hogy

jelenleg ha valaki hát romba tudja

dönteni a világgazdaságot, hogyha

kiderül, hogy a víziója és a valóság

messze vannak egymástól. Aztmen is, aki

elhozhatja az ígéret földjét a következő

évtizedekre, hát az is ő. Az Open AI

ugye egyelőre nem tőzsdei cég, kevesebb

az infó róla, de idén júliusában az éves

árbevétel 12 milliárd dollár volt, és

elemzők szerint az évtized végére lesz

csak cashpó pozitív a cég. Hát addig

égeti a befektetők pénzét, addig

veszteséges lesz. Hát ezzel önmagában

semmi gond nincsen. Egy olyan cég, amibe

belelátják a nagyjövőbeni lehetőséget,

azt simán finanszírozzák. De itt közben

őrült merész beruházási tervek vannak.

Az Open AI nyakig benne van az Oracleel

meg a Softbankkel az 500 milliárd

dolláros Stargate projektbe, aminek

keretében nyilván hát bazi nagy AI

adatközpontot építenek, 300 milliárd

dollár számítási kapacitásokat

vásárolnak majd az Orecől. 150 milliárd

dollár chipeket az AMD-től, aztán

ugyanennyire a Broadcomtól is. És azért

egy picike 22,4 milliárd dolláros

rendelés még az adatközpontokat építtető

és működtető Corvének is leadtak. Oké,

ezek így öt-h évre szóló rendelések, nem

egyből érkeznek a chipek, meg nem egyből

kell fizetni. És az Open AI ezt a

félisten státuszát ügyesen kihasználja,

okos deket köt, az AMD esetében egy

ilyen 150 milliárd dolláros üzletet

kötöttek, de a bizonyos feltételek

teljesülnek. Például 600 dolláros AMD

árfolyam összejön, akkor 10%

tulajdonrészt szerez az Open AI az

AMD-be 160 millió darab részvényt

egycentes áron, ami ilyen 96 milliárd

dollár árfolyamnyereséget jelent. De az

AMD-nek nem nagyon volt más választása,

hogyha fel akart kerülni a globális AI

térképre az Nvidia mellé. Amúgy az AMD

vezér Lisa Su és az Nvidia alapító

Jensen Huangunok a testvérek. Lisau

nagypapájának a fiatalabb huga lett a

Jensen Huang anyukája. Hát végül is

mondhatjuk jó genetikával rendelkezik a

család. A két Ág különben állítanag nem

tartotta a kapcsolatot egymással. Az

AMD-s üzlet különben egy 6 GW kapacitás

kiépítéséről szól. 1 GW mesterséges

intelligencia adatközpont építés az

ilyen kb 30 milliárd dollár és azért

mérik bemenő energiába a számítási

kapacitást mert egy új meg egy két évvel

ezelőtti Nvidia chippet állat nehez

lehet összehasonlítani valamint egy

ilyen adatközpontba ketyeg vagy 10féle

különböző chip és így a bemenő a közös

nyelv mert amúgy különben körtét az

almával kéne összehasonlítani az open ai

után hát a másik királycsináló

egyértelműen azvidia aki mostanában

kicsit úgy mű működik, minthogyha ilyen

kockázati tőketársaság lenne, és

befektet az iparág más szereplőibe. Hát

lehet én már öreg konzervatív vagyok, de

hogyha egy cégnek túl sok pénze van, és

nem tud vele mit csinálni, akkor inkább

adja vissza osztan egyébként a

tulajdonosoknak, vagy vásárolja a saját

részvényeit, de hát egy chipgyártón ne

legyen már befektetési bank. No de

amikor tombol a bika piac és mánia van,

hát akkor ez senkit nem zavar olyan

nagyon. Pedig hasonló

keresztfinanszírozásokat az Enron

esetében vagy az internet lufi idején a

Wordcomnál láthattunk. És hát azok nem

sültek el jól. Nem azt mondom, hogy itt

is csalnak, de hát nem néz ki szépen a

dolog. Az Nvidia 100 milliárd dollárral

beszállt az Open AI-ba, aki hát ebből a

pénzből Nvidia chipeket vesz majd. Ugye

az amerikai számvitel szerint nem lehet

elszámolni bevételként, hogyha hátad

nyújtott hitelből besz valaki ár tőled.

Bár itt nem erről van szó, mert hát ezek

a cégek ki tudják fizetni a jó

könyvelőket, jogászokat. Szóval ha nem

is szép, jogilag minden bizonnyal tiszta

az üzlet. ezen túlmenően a Jensen Huang

hát be szeretne szállni mindenbe, ami

Ilon Muskhoz és a mesterséges

intelligenciához kötődik. Itt egy ilyen

20 milliárd dolláros üzletről már

csicselegnek a verebbek. Az Nvidia is az

XI között. Hallottam olyan véleményt is,

miszerint ezek a dealek azért jönnek

létre, mert már annyira ki vannak

feszítve így beruházásokkal a piac

szereplői, hogy nem tudják másképpen

finanszírozni a dolgot. Itt ugye a

tőzsdei jelenlét azért nagyobb

átláthatóságot adna, meg talán könnyebb

pénzhez jutást is szerintem, vagy

pénzhezjutási lehetőséget. Ha téged is

érdekel a tőzsdei jelenlét is, többet

szeretnél tudni befektetésről,

megtakarításról, mi több saját

portfóliót szeretnél, akkor neked szól a

sikeres befektető tőzsdalanfolyamonom.

Irány a bencebalá.hu oldal. Ez online,

de élő oktatás lesz. De ami minket

igazán érdekel a tözsdatanfolyamon túl,

hogy mivel alapoznak a mesterséges

intelligencia szuperoptimisták, mivel

támasztják alá, hogy ezek a giga

költések, bombabefektetések lesznek majd

idővel. Hát ráadásul szembe az optikai

kábelekkel, amit a 90-es évek végén

lefektettek, vagy az 1800-as évek

vasútálózatával, ugye hasonló költések

voltak. Hát a mesterséges intelligencia

adatközpontban azért négy-h évente

csipeket kell cserélni. Tehát ez nem

olyan hosszú évekre szóló dolog. Ugye az

optikai internet kábeleket most is

használjuk, meg hát a vasúthálózatot is.

Oké, ott azért néhány. Szóval volt már

vágánycsere, nálunk nem biztos, hogy

volt. Hát ráadásul a helyzetet

komplikálja az is, hogy hát az összes

cég, Google, Open AI, Microsoft,

Andropic, Meta, Amazon meg a kínaiak,

Alibaba, Bid és a többiek, hát

lényegében mindugyanazt csinálják. Azért

ennyi nyertes egyszerre biztosan nem

lesz. Tehát lesz elégetett pénz. Sok AI

szakértő szerint a nyugati világban most

az Open AI, Google Gemini, Antropic és

Ilon Max féle XI négyes fogot egy kicsit

elhúzott a többitől. A meddig dübörög az

AI vonat, mármint a saját cége az Nvidia

mindenféle zökkenő nélkül kérdésre.

Jensen Huang azt mondta, hogy addig

biztos, amíg a meglévő adatközpontokat

minden nem cserélik, mert az általános

célú nem speciális célra létrehozott

szerver az szerintem halott dolog. Ezzel

különben többen egyetértek, legalábbis

olvastam ilyen véleményüket. Helyükről a

gyorsított verzió lép, ahol GPU, vagyis

Nvidia termék is van a hagyományos

processzor a CPU mellett, hogy a full

mesterséges intelligencia adatközpontok

kellenek, hát ott meg aztán Nvidia

chippek dominálnak. A nagy AI optimista

den szerint a következő években több

adatközpont épül a földön, mint amennyi

most van. Hát ha ennek a fele igaz,

akkor az Nvidia olcsó. Bár végül is a

28-as Péperre mutató amúgy sem olyan

sok. Olcsóbb, mint az amerikai

metróféleség a Costco az Nvidia

esetében. Azért ez az óvatosság

szerintem, mert azt ugye mindenki tudja,

hogy hát mesterséges intelligencia

betanítására,

új nyelvi modell létrehozására, hát

messze az Nvidia chippek a legjobbak.

Tehát hosszú távon az AI chip

használatnak a 2%-a lesz ez. a maradék

98 meg a meglévő nyelvi modellek

használtak a támogatása, amihez

konkrétan az AMD vagy a Broadcom ad el

most ugye chippeket majd az Open AI-nak

meg a kínai Huawei is jó ebbe szóval ha

jobb is az Nvidia már van-e

alternatívája némely területeken

valamint hát ott van a kínai piachohoz

való hozzájutás kérdése. Az is egy

Nvidia kérdője. Hát a lényeg, hogy ami

itt elindul, tehát azt már nem állítja

meg senki. Ez a mesterséges

intelligencia olyan lesz, mint a víz

vagy az áram. Használja majd mindenki.

És az irodista ember intelligenciáját

kiegészíti egy gép. Hát lényegében egy

extra munkatársat kapnak. És hát ugye a

mesterséges intelligencia optimisták

szerint ez a világgazdaság növekedését

eredményezi. Gyorsabb növekedést fog

létrehozni. A kérdés persze, hogy hogy

jön ki a matek? Hát hogyha a világ GDP

az 111000 milliárd dollár, mert annyi,

és ennek káb. 60%-kal a szellemi

munkához kapcsolódik. És ugye a

mesterséges intelligencia optimisták

szerint itt a munkahelyő kétszer,

háromszor hatékonyabb lesz. De hát mi

legyünk konzervatívak és mondjuk azt,

hogy mondjuk ez az AI ez így 10%-kal

növeli a világgazdaságot így extra. Ha

mondjuk ennek 30%-a az AI cégekhez

kerül, és 25%-ot keresnek rajta a cégek,

és öt évente lecserélik a szervereket,

meg hát 2000 milliárd dollár legyen a

beruházás. Hát akkor végül is megtérül a

beruházásból egy kicsit csaltam. Ugye

itt egyből dől a pénz. Az valóságban

azért ez nem így van. De viszont azzal

nem számoltam, hogy hát meglévő

bizniseik is vannak. Lás TikTok, Google,

Meta meg a többiek, meg hát ugye meglévő

más egyéb munkafolyamatok is hozzájuk

kerülhetnek. De azért itt ugye van még

egy kérdésünk, az hogy miként lesz

ezeknek a cégeknek árbevétele ebből a

mesterséges intelligenciából. Hát ugye

van akinek már most is van YouTube,

Google, TikTok, Meta állapon működnek.

Tehát itt a bevételeket már ide

sorolhatjuk. Az Open AI is kifundálta

már, hogy a válaszokhoz majd vásárlási

lehetőséget passzintanak. Tehát ha

megmondta neked, hogy milyen futócipő

kell neked, akkor azt is megmondja, hol

tudod megvenni. Hát ezért mint közvetítő

persze majd valami díjat fognak

beszedni. Ugye az árbevétel százalék-át

elveszik. Meg hát azon se lennék meglep,

hogyha jövőben az az AI előfizetés, ami

olyan lesz, mint most az

internetőfizetés, tehát fontosabb, mint

az ivóvíz. És persze hát mindenféle

vállalat fizet majd ugye AI

alkalmazásokért, amelyek valahol egy

Google vagy Open AI modellen ketyegnek

majd, és ebből nyilván a Open AI-nak

Google-nek is, Google-nak is csúrán

cseppen. Tehát én látom, hogy ez hogyan

hoz majd csodát a világba, az

oktatásban, meg sok más területen hosszú

távon, de hogy ezek a költségek rövidebb

távon, mondjuk öt év távlatában hogyan

lesznek igazolhatóak, hát ez tudja a

fene. Ugye rövid távon ezeket a

változásokat, amiket most megélünk,

általában túlbecsőjük, hosszú távon meg

alálöljük. Épp ezért pár év tábla tábát

jó eséllyel pukkan majd egyet ez az AI

dolog, ez az AI lufi, hogyha így hívjuk,

amiről ugye az előző videóban is

beszéltünk. M rövid távon túltoljuk,

hosszú távon meg azért bomba siker lesz.

Hát végül is a Cisco is milyen szépen

talpra átnéz meg, csak 25 év kellett

hozzá. Szóval hát fel a fejjel emberek,

a felhők felett mindig süt a nap, meddig

emelkedik a piac kérdésre. Már az előző

videóban megadtam a választ. Hát a piaci

lendület addig tart, amíg tart a piaci

lendület. Most amúgy különben szerintem

tart a lendület, amikor ezt a videót

felveszem. Ez az AI meg egy tényleg bazi

nagy dolog lesz idővel. tényleg növelni

fogja a világ GDP-jét, és hogyha

hullámokat is kavirnyál, azért így pár

év távlatáb szerintem még följebb fogja

tudni húzni az indexeket meg az

árazásokat, mert hát az emberek még

továbbra is optimisták lesznek ezt

illetően, meg lesznek pozitív

megtérülések. Na hát ennyi félt a

mostani videóban. Köszönöm szépen a

figyelmet. Ha tetszett, segítségedre

volt lák, megosztás, feliratkozás. Na

meg hát én meg a AI katonák várjuk a

kommenteket szeretettel. Köszönöm

szépen, hogy itt voltál. Sziasztok. M.